株価を決める要因

投資ファンド・ヘッジファンドって何をするの?

投資ファンド・ヘッジファンドって何をするの?

高いリターンを追求する投資のプロ集団がいる

短期間で高いリターンを追求する

ファンドとは、多くの人から集めた資金を運用するスキーム(型体)をいいます。
たとえば、「世界遺産基金」はワールド・ヘリテイジ・ファンドです。

投資ファンドとは、顧客から集めた資金を投資目的で運用するファンドを意味し、銀行などで扱っている投資信託からヘッジファンドまでを含みます。

とはいえ新聞などで「投資ファンド」というときは、投資目的で経営権を握る「バイアウト・ファンド」(Buy-Out Fund)を指すのが普通です。

たとえば「モノ言う株主」(アクティビスト)として名を馳せた村上ファンドは、東京スタイルや阪神電鉄の株を市場で買い集め、大株主として増配や経営の効率化を要求しました。

欧米には、株主が前向きな経営改革を提案することで会社をよくしていく伝統があります。
これに対してアクティビストは、短期的な利益を狙った提案をするのが特徴です。
株価が安く、土地などの「含み資産」が大きい企業を狙って大株主になり、土地に売却を要求するなどの手法がしられています。

企業を再生させることで利益を得る

企業を再生させることで利益を得る

「企業再生型」の投資ファンドとして知られるのは、破綻した日本長期信用銀行を新生銀行として再生させたリップルウッドです。
10億円の出資で経営権を手に入れたリップルウッドは、新生銀行の上場で2200億円以上の利益を手に入れました。

破綻した企業を格安で買い取ることから「ハゲタカファンド」と揶揄されますが、長期的な視点で企業を再生させるノウハウを持つファンドといえます。

ブルドックソースや日清食品へのTOB(公開買付け)を行ったスティール・パートナーズも、企業再生型のファンドです。
同社の保有銘柄は「スティール銘柄」といわれ、TOBによる値上がり狙いで購入する投資家もいます。

また、単にTOBによる値上がりを狙う投資ファンドや、企業に買い取ってもらうことを前提に株を買い集める「グリーンメーラー」という手法を得意とする投資ファンドもあります。

ベンチャー企業に資金提供するファンドもある

ベンチャー企業に資金提供するファンドもある

IPO(株式公開)を目指す企業に投資を行う「ベンチャーファンド」も、投資ファンドの一種です。

いくら夢とアイデアがあっても、資金がなければビジネスとしての成功は望めません。
そんな若い企業に資金を提供するのがベンチャーファンドです。

ベンチャーファンドは企業の将来性を見抜く目利きでもあります。
資金だけではなく経営ノウハウも提供することから、欧米では「エンジェル」とも呼ばれます。

デリバティブを駆使した運用集団

デリバティブを駆使した運用集団

運用の世界では、リスクとリターンは裏表といわれます。
リターンが高い運用であれば、高いリスクを覚悟しなければなりません。

そんな常識を覆したのが「ヘッジファンド」です。
ヘッジとはリスクを抑えることで、リスクを抑えた運用で高収益を上げるファンドを意味します。
腕自慢のファンドマネージャーが金融機関から独立してファンドを立ち上げるケースがほとんどです。

運用資金は、自己資金と顧客から預かった資金を合わせて数億円程度になります。
デリバティブを駆使してハイリターンを狙います。
ちなみにヘッジファンドの顧客になるには、数千万から億単位の資金が必要といわれています。

一般的な投資信託は「公募投信」といいますが、ヘッジファンドは「私募投信」といいます。
ケイマン諸島やブリティッシュアイランドなどのタックスヘイブン(租税回避地)に籍を置くのが一般的です。
運用内容の規制や開示義務はないので、投機的な動きで市場の攪乱材料になることもあります。

1997年のアジア通貨危機は、ヘッジファンドの投機がきっかけでした。
1998年に破綻したTCM(ロングターム・キャピタル・マネージメント)は、債券投資を得意とするヘッジファンドでした。
実際には思惑が外れて破綻するヘッジファンドも少なくありません。

相場下落時でも収益が上げられる

相場下落時でも収益が上げられる

普通の株式投資で資金を殖やすには、相場が右肩上がりであることが前提になります。
しかしヘッジファンドなら、どんな相場で状況でも収益を上げることができます。
最近は公募投信にも、ヘッジファンドを組み込んだ商品が登場しています。

怖いイメージのヘッジファンドですが、おもな顧客は年金基金や退職金基金、投資信託などの機関投資家です。
日本の年金もヘッジファンドを通じた運用を積極的に取り入れています。
もしかしたら、あなたの年金も、ヘッジファンドで運用されているかもしれません。

ヘッジファンドの投資方法

高度な運用方法を駆使して、どんなマーケット状況でも収益を狙う!

ロング・ショート
割安なものを買うと同時に、割高なものを売る手法。
「買い」の投資を「ロング」といい、売りを「ショート」という。
アービトラージ
サヤ取り(アービトラージ)によって収益を上げる手法。
同じ銘柄にも関わらず、市場によって価格差があるものを狙って売買する。
イベント・ドリブン
M&Aなどのイベントによる株価の動きを狙って投資を行う。
マーケット・ニュートラル
市場の動くに左右されず、銘柄選定による利益を積み上げていく手法。リスクが低く、安定性が高いといわれている。
グローバル・マクロ
マクロ経済の動きを見通した運用を行う。
ジョージ・ソロスがポンド売りで数十億円の利益を得たのは、この戦略による。
マネージド・フューチャーズ
商品先物によって投資を行う。
「フューチャーズ」とは先物取引のこと。

関連記事

  1. 為替と金利と株価の関係 為替と金利と株価の関係
  2. 景気と国際情勢と株価の関係 景気と国際情勢と株価の関係
  3. 仕手とデイトレーダーが株式相場に与える影響 仕手とデイトレーダーと個人投資家が株式相場に与える影響

おすすめ記事

  1. 株の売買はどのように成立するのか? 株の売買はどのように成立するのか?
  2. 投資ファンド・ヘッジファンドって何をするの? 投資ファンド・ヘッジファンドって何をするの?
  3. 株ってなに?株式ってどんなもの? 株ってなに?株式ってどんなもの?
  4. 購入した株は「ほふり」が預かる【株の電子化で】 購入した株は「ほふり」が預かる【株の電子化で】
  5. 企業の合併・買収で株価は乱高下する 企業の合併・買収で株価は乱高下する
  6. 「ミニ株」「単元未満株」「るいとう」ってなんだろう 「ミニ株」「単元未満株」「るいとう」ってなんだろう
  7. 一株あたりの利益は自社株買いで上昇、増資で減少 一株あたりの利益は自社株買いで上昇、増資で減少
  8. FX(外国為替証拠金取引)って何だろう? FX(外国為替証拠金取引)って何だろう?
  9. 【株の口座開設方法】ネット証券なら最短2日ではじめられる! 【株の口座開設方法】ネット証券なら最短2日ではじめられる!
  10. 先物取引の仕組み 先物取引の仕組み

プロフィール

プロフィールIMAGE 麦 恵成

  • ○ 名前:麦 恵成(バク ケイセイ)
  • ○ 生年月日:1970年11月8日
  • ○ 出身地:兵庫県神戸市
  • ○ 職業:トレーダー兼ファイナンシャルプランナー。元先物取引会社勤務。現(株)エンスージアズム代表取締役。
  • ○ 自己紹介:トレーダー歴15年以上。主戦場:為替(ドル円)。たまにダウ先物・225先物・原油先物。現物株は高配当銘柄の超長期投資。
  • ○ FXサイト:FXトレーダーズマインド
  • ○ ツイッター:https://twitter.com/BakuKeisei
  • ○ その他:YouTube で好きなクラシック音楽を集めた「Classical Music Channel 」をやってます。

ピックアップ記事

  1. 【株の口座開設方法】ネット証券なら最短2日ではじめられる!
  2. 僕はFXで稼いだ資金を株で長期投資している
  3. 投資顧問会社って何をするの?

おすすめ記事

投資ファンド・ヘッジファンドって何をするの? 投資ファンド・ヘッジファンドって何をするの?
企業業績が株価を決める
  1. 一株あたりの利益は自社株買いで上昇、増資で減少
  2. 「日経平均株価」「TOPIX」って何だろう?
  3. 株の信用取引の仕組み
  4. 「指値注文」「成行注文」ってなに?
  5. 株式分割で株はどうなる?
  6. 「ミニ株」「単元未満株」「るいとう」ってなんだろう
PAGE TOP