株価を決める要因

為替と金利と株価の関係

為替と金利と株価の関係

円安になると株価は上昇傾向になる

たったの1円の円安で数億円単位の利益増

円-ドルレートと日経平均株価には、密接な関係があります。
円安になると株が買われます。
新聞に「円安を好感して~」というフレーズが登場することからも、円安が日本経済のプラス要因であることがわかります。

自動車メーカーの例で考えてみます。
1ドル100円のとき、1万ドルの車を1台輸入すれば100万円の売上です。
同じ1台でも1ドル80円なら、売上は80万円にしかなりません。

輸出企業にとって円安は、強い追い風になります。
大企業になると、円-ドルレートが1円動くだけで、利益が数億円単位で変わります。
為替レートの変動で発生した利益を「為替差益」、損失を「為替差損」といいます。

輸出企業が支える日本経済

もちろん円高にもメリットがあります。
ガソリンのようにほぼ100%輸入に依存している商品の値下がりは、すべての産業にとってコストダウンの効果をもたらします。

にもかかわらず「円高→株価下落」となるのは、日本を代表する企業のほとんどが輸出企業だからです。
自動車、電機、精密などは、いずれも輸出で稼ぐ企業です。
円高になっただけで、業績とは無関係に株が売られることがあります。

実際には、1ドル80円台という円高を経験したことで、為替に左右されない企業体質を作り上げた会社も少なくありません。
そんな企業でも、円高というだけで株が売られることがあります。
投資家のイメージが株価を動かす好例といえます。

金利と株価の関係

金利と株価の関係

金利は企業財務や設備投資に影響する

金利は企業財務に大きく影響を与えます。
ほとんどの企業は、銀行融資を受けて事業を展開しています。
「金利=返済額の上昇」となり、借金の多い企業にとっては明らかにマイナス要因です。

高金利になると、設備投資も減少します。
同じ新工場の建設でも、高金利で借金をしたのではモトがとれません。
旧型の設備しかない手狭な工場では生産性は低いままです。
魅力的な新商品のアイデアがあったとしても、商品化は遠のきがちです。

低金利で個人投資家が増えた

機関投資家のベンチマークは、10年国債の利回り(投資額に対する利益の比率)です。
安全性の高い国債で高い利回りが得られるなら、あえてリスクのある株式を買う必要はないと考えられます。

買いたい人が増えれば価格が上げり、売りたい人が増えれば下がるのが株です。
金利上昇が株式市場からの資金流出を招き、株価は下落していきます。

これは個人投資家にとっても同じです。
低金利の影響で、預金では増えない時代が続いたことで、株式投資が脚光を浴びました。
定期預金の金利が1%以下だった頃には、3%の配当が得られる銘柄が輝いて見えました。

低金利は、企業にとっても追い風です。
積極的に設備投資を行い、攻めの経営を行うことができます。

このように株価と金利には密接な関係があるため、日本銀行は金利を上げ下げして、結果として株価をコントロールしています。

関連記事

  1. 投資ファンド・ヘッジファンドって何をするの? 投資ファンド・ヘッジファンドって何をするの?
  2. 仕手とデイトレーダーが株式相場に与える影響 仕手とデイトレーダーと個人投資家が株式相場に与える影響
  3. 景気と国際情勢と株価の関係 景気と国際情勢と株価の関係

おすすめ記事

  1. 株式市場と証券取引所の役割 株式市場と証券取引所の役割
  2. 株にはどんな税金がかかるの? 株にはどんな税金がかかるの?
  3. 「ミニ株」「単元未満株」「るいとう」ってなんだろう 「ミニ株」「単元未満株」「るいとう」ってなんだろう
  4. 先物取引の仕組み 先物取引の仕組み
  5. 株の売買はどのように成立するのか? 株の売買はどのように成立するのか?
  6. ファンダメンタルズ分析とは ファンダメンタルズ分析とは
  7. 一部、二部、新興市場の違いは? 一部、二部、新興市場の違いは?
  8. 株の信用取引の仕組み 株の信用取引の仕組み
  9. 株の売買注文・決済・手数料について 株の売買注文・決済・手数料について
  10. IPO銘柄(新規公開株)を手に入れる方法は? IPO銘柄(新規公開株)を手に入れる方法は?

プロフィール

プロフィールIMAGE 麦 恵成

  • ○ 名前:麦 恵成(バク ケイセイ)
  • ○ 生年月日:1970年11月8日
  • ○ 出身地:兵庫県神戸市
  • ○ 職業:トレーダー兼ファイナンシャルプランナー。元先物取引会社勤務。現(株)エンスージアズム代表取締役。
  • ○ 自己紹介:トレーダー歴15年以上。主戦場:為替(ドル円)。たまにダウ先物・225先物・原油先物。現物株は高配当銘柄の超長期投資。
  • ○ FXサイト:FXトレーダーズマインド
  • ○ ツイッター:https://twitter.com/BakuKeisei
  • ○ その他:YouTube で好きなクラシック音楽を集めた「Classical Music Channel 」をやってます。

ピックアップ記事

  1. 【株の口座開設方法】ネット証券なら最短2日ではじめられる!
  2. 僕はFXで稼いだ資金を株で長期投資している
  3. 投資顧問会社って何をするの?

おすすめ記事

ファンダメンタルズ分析とは ファンダメンタルズ分析とは
NISA(ニーサ・少額投資非課税制度)と特定口座とは?
  1. テクニカル分析とは
  2. 株の売買はどのように成立するのか?
  3. 仕手とデイトレーダーが株式相場に与える影響
  4. 為替と金利と株価の関係
  5. 株の配当金をいつ受け取れるのか?
  6. ETF(上場投資信託)とREIT(リート)ってなに?
PAGE TOP