株価の読み方

テクニカル分析とは

テクニカル分析とは

株価そのものの動きを読む

過去の値動きをグラフ化した株価チャートだけを分析して、株価の上下を予想する方法を「テクニカル分析」といいます。
実行している投資家は「チャーチスト」とも呼ばれます。

ひとくちに株価チャートといっても、ローソク足、移動平均線、トレンドラインなど、さまざまな種類があります。

株価の動きには一定の法則があるといわれており、チャートに表れるサインから売り・買いのタイミングを読み取っていきます。

「ローソク足」で株価の動きがわかる

「ローソク足」で株価の動きがわかる

テクニカル分析に欠かせない「四本値」

日本生まれの株価チャート

株価の動きを示すチャートの中で、一番ポピュラーなのが「ローソク足」です。
名前の由来は形がローソクに似ていることです。
一定期間の株価を「始値(はじめね)」「終値(おわりね)」「高値(たかね)」「安値(やすね)」の4要素(四本値)を使って表現しています。

1日の値動きを1本のローソクで描く「日足(ひあし)」の他、1週間で1本の「週足(しゅうあし)」、1か月で1本の「月足(つきあし)」などがあります。
デイトレーダーに愛用されるのは、分単位のローソク足「3分足」「5分足」です。

大阪堂島の米相場で生まれたといわれるローソク足ですが、いまでは「キャンドル・チャート」として世界中の投資家に使われています。

ローソクの形から株価を予想する

始値より終値が高い相場は、「陽線」として白のローソク足(実体)が描かれます(逆の場合の黒のローソク足は「陰線」)。
白いローソク足がずらりと並ぶのは、上げ相場の証です。
ローソク足が長いほど、上げ幅が大きいことがわかります。

ローソク足に限ったことではありませんが、テクニカル分析に使われるチャートには、投資家の心理が反映されています。
例えば、長い下ヒゲは、いったん弱気になって売られたものの、その後上昇に転じたことを示します。
株価が底を打つときに出現することも多い、「強気」のサインです。

ローソク足が示すサインは、どれも過去の経験則から生まれたもので、「強気」「弱気」「天井」「底打ち」など、1冊の本になるほど存在します。
しかし、100%当たるとは言い切れず、参考として付き合うのが正解のようです。

移動平均線で株価のトレンドを読む

移動平均線で株価のトレンドを読む

一定期間の平均株価をつないでラインを描く

短期では25日移動平均線が使われる

アメリカ生まれで、世界中で使われるようになったチャートの代表が「移動平均線」です。

移動平均線とは、一定期間の株価の平均値をつないでラインを描いたものです。
25日間の株価を平均したラインは「25日移動平均線」と呼ばれます。
「過去25日間にその株を買った人の平均値」といえます。

株価が25日移動平均線を上回っていれば「過去25日間に株を買った人はおおむね利益が出ている」と判断できます。
利益が出ているときは誰しも楽観的になるので、「市場心理が好転している」と受け止められ、株価は上昇しやすくなります。

ただし、株価には移動平均線に戻りたがる性質があるといわれています。
25日移動平均線から大きく離れたときには「売り(下に大きく離れた場合は買い)のタイミングである」と判断するのが妥当です。
株価と移動平均線の位置から投資のタイミングをはかる手法として、「グランビルの法則」が有名です。

デッドクロス

2本の線が交差するとトレンドが変わる

移動平均線は、「5日間」「25日間」「75日間」の3本のラインを組み合わせて使うのが一般的です。
3本の線のすべてが上向きになっているときは、株価が強い上昇トレンドに乗っていると判断できます。

また、短期の移動平均線が長期の移動平均線を下から上に突き抜けることを「ゴールデンクロス」といいます。
これは、上昇基調が強くなったことのサインです。

反対に、短期の移動平均線が長期の移動平均線を上から下に突き抜けることは「デッドクロス」と呼ばれ、下げ基調が強まっているサインと受け止められます。

トレンドラインが相場の流れを教えてくれる

トレンドラインが相場の流れを教えてくれる

チャート上に線を引いて「上値」と「底値」を判断する

2本のラインで大きな流れを読む

ランダムに上下を繰り返しているように見えるローソク足も、じっくり見ていくと数週間、数か月単位のサイクルで、上下を繰り返していることに気づきます。
値動きの流れや方向性をつかむのに役立つのが「トレンドライン」です。

トレンドラインの基本は2本の線です。
ローソク足の高値同士を結んだ線を「上値抵抗線」、下値同士を結んだ線を「下値支持線」といいます。

上値抵抗線に頭を押さえられ、下値支持線に足元を支えられる形で株価が推移するというのがトレンドラインの基本となる考え方です。

2本の線が作る「くの字」上向きになっていれば「上昇トレンド」、下向きなら「下降トレンド」です。
ほぼ水平なら「横ばい」と判断します。

せっかく買うなら、上昇トレンドに乗っている株を選びたいものです。
たった2本の線を引くだけで視覚的に相場の方向性がわかるのが、トレンドラインなのです。

下降トレンドの場合

トレンドラインで株価の転換点を読む

株価が上値抵抗線を突き抜けて上昇したときは、トレンドが変わったと判断できます。
これまでの上値抵抗線は下値支持線に変わり、株価を下支えしてくれる可能性が高まります。こうなると買いのチャンスです。

反対に、下値支持線を株価が割り込めば、売りのチャンスとなり、さらなる株価下落が予想されます。

上値抵抗線と下値支持線の間で株価が動いていった場合には、2本の線が交差するポイントに要注意です。
この状態を「三角持ち合い」といい、上か下かはわかりませんが、トレンドの変化が起こる可能性が高まっているといえます。

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プロフィール

プロフィールIMAGE 麦 恵成

  • ○ 名前:麦 恵成(バク ケイセイ)
  • ○ 生年月日:1970年11月8日
  • ○ 出身地:兵庫県神戸市
  • ○ 職業:トレーダー兼ファイナンシャルプランナー。元先物取引会社勤務。現(株)エンスージアズム代表取締役。
  • ○ 自己紹介:トレーダー歴15年以上。主戦場:為替(ドル円)。たまにダウ先物・225先物・原油先物。現物株は高配当銘柄の超長期投資。
  • ○ FXサイト:FXトレーダーズマインド
  • ○ ツイッター:https://twitter.com/BakuKeisei
  • ○ その他:YouTube で好きなクラシック音楽を集めた「Classical Music Channel 」をやってます。

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