証券会社の役割

証券会社のさまざまな業務

証券会社のさまざまな業務

注文を取り次ぐブローカー業務など大きく4つに分かれる

取引所に注文を取り次ぐ「ブローカー業務」

証券会社はかつては免許制でしたが、1998年の金融改革(金融ビッグバン)で登録制に変わりました。
以後、銀行やメーカーなどの異業種が証券子会社を作るケースが増える一方、ネット専業証券会社も登場しました。
既存の証券会社も法人向けの証券会社を設立するなど、ひとくちに証券会社といっても性格は会社ごとに異なります。

証券会社の業務は、大きく分けて「ブローカー業務」「アンダーライティング業務」「セリング業務」「ディーラー業務」の4つがあります。
個人投資家にとって身近なのは、「ブローカー業務」(委託売買です)。

証券取引所で売買に参加できるのは、証券取引所に加入している証券会社に限られます。
個人投資家はもちろん、企業も、銀行、生命保険会社など機関投資家の取引も、すべて証券会社を通じて行われます。
そういった投資家からの委託を受けて、代理で売買する業務がブローカー業務です。

ブローカー業務によって発生する売買手数料は、証券会社の大きな収入源になっています。
かつては大蔵省(現財務省)が売買委託手数料を定めていましたが、金融ビッグバンにより自由化されました。
それをきっかけに、売買手数料の価格破壊が起こり、最低2500円だった売買委託手数料が、あっという間に数百円まで下がりました。

新株を引き受ける「アンダーライティング業務」

企業が発行した株式や債券は、まず証券会社がすべてを買い取り、その後投資家に販売されます。
いったん引き受けることを、「引受業務」または「アンダーライティング業務」といいます。

引き受けた株は、当然ながら投資家に販売しますが、売れ残った場合は証券会社自身が抱え込むことになります。
そのため引き受けてもらう企業は、証券会社に手数料を支払います。

委託を受けて販売する「セリング業務」

発光体の委託を受けて、販売だけを担当するのが「セリング業務」です。「ディストリビューター業務」ともいいます。
発行済の有価証券の販売は「売り出し」、新規のものは「募集」と呼び方が違いますが、いずれの場合も売れ残ったら発光体に返品されます。

自ら売買する「ディーラー業務」

顧客の売買を取り次ぐ以外に、証券会社自身もプレイヤーとして株式の売買を行います。
これを「自己売買」または「ディーラー業務」といいます。
担当する社員は「ディーラー」と呼ばれます。

ひとくちにディーラーといっても、株式のディーラーと、債権や為替のディーラーとでは役割が異なります。
債権や為替のディーラーは、会社の資金を使って売買を行う投資のプロです。
1日で億単位の収益を腕の持ち主とあって、億単位の年収を手にする人もいるようです。

株式の自己売買は、顧客の注文を円滑にこなすために行われる取引とと位置づけられます。
機関投資家の注文は、数百億円単位の取引になることが珍しくありません。
大量の売り注文をそのまま出したのでは、株価は一気に下がってしまいます。
そこで同じ証券会社のディーラー(自己売買)部門が買い注文を出すことでバランスをとるのです。

バブル期までは株のディーラーも会社の利益のために売買を行っていました。
当時の感覚では、自己売買で株価を吊り上げたり、相場を作り出すのも仕事のうちでした。
顧客の儲けよりも自社の儲けを優先させる取引も行われていました。

現在では株価操作につながるような自己売買には、さまざまな規制が設けられています。




神王リョウ「神リッチプロジェクト」

関連記事

  1. 「法人向け証券」と「リテール向け証券」の違い 「法人向け証券」と「リテール向け証券」の違い
  2. 証券会社が扱うさまざまな金融商品 証券会社が扱うさまざまな金融商品
  3. 「投資顧問」って何をするの? 「投資顧問」って何をするの?

おすすめ記事

  1. 「投資顧問」って何をするの? 「投資顧問」って何をするの?
  2. 口座の開設と情報収集はどのようにするの? 口座の開設と情報収集はどのようにするの?
  3. NISA(ニーサ)と特定口座 NISA(ニーサ)と特定口座
  4. 株にはどんな税金がかかるの? 株にはどんな税金がかかるの?
  5. 信用取引の仕組み 信用取引の仕組み
  6. IPO銘柄を手に入れる方法は? IPO銘柄を手に入れる方法は?
  7. 「ミニ株」「単元未満株」「るいとう」ってなんだろう 「ミニ株」「単元未満株」「るいとう」ってなんだろう
  8. 購入した株は「ほふり」が預かる 購入した株は「ほふり」が預かる
  9. 株の自動売買はどのように行うの? 株の自動売買はどのように行うの?
  10. 「ストップ高」「ストップ安」って何だろう? 「ストップ高」「ストップ安」って何だろう?

ピックアップ記事

  1. 「投資顧問」って何をするの?
  2. 口座の開設と情報収集はどのようにするの?
  3. NISA(ニーサ)と特定口座
証券取引所の役割
  1. 株の売買はどのように成立する?
  2. 毎日売買するデイトレーダーの影響は?
  3. 「ファンダメンタルズ分析」と「テクニカル分析」の違い
  4. トレンドラインが相場の流れを教えてくれる
  5. 「格付け」ってどう見るの?
  6. ROE(株主資本利益率)ってどんな指標なの?
PAGE TOP